市场动态分析的关键要素是什么 A股有色金属行业2024Q4基金捏仓分析：基金大幅减捏有色行业，仓位降至较低水平
- 发布日期：2025-02-04 07:25 点击次数：175
（以下实质从中国星河《A股有色金属行业2024Q4基金捏仓分析：基金大幅减捏有色行业，仓位降至较低水平》研报附件原文摘录）提要：2024Q4主动权利类公募基金大幅减捏A股有色金属行业，有色金属行业重仓捏股市值占股票投资市值比下行至1.76%：左证公募基金2024年年报，咱们统计全市集8058支主动权利类基金，包含世俗股票型基金、偏股混杂型基金、均衡混杂型基金、活泼设立型基金这些主动权利基金，对基金设立有色金属行业的比例进行了定量分析。主动权利类公募基金在2024Q4不息减仓A股有色金属行业，尤其是对此前逾额设立的工业金属与黄金板块进行了大幅的减捏。2024Q4主动权利类公募基金对A股有色金属行业重仓捏股市值占股票投资市值比为1.76%，环比2024Q3的2.80%下行1.04个百分点，单季度减捏幅度创下了2010年以来的新高。而2024Q4亦然主动权利类公募基金连络第二个季度减捏A股有色金属行业，当今主动权利类公募基金对A股有色金属行业的设立水平亦然2021Q3以来的最低水平。2024Q4基金主要减捏铜、铝与黄金板块：咱们将A股有色金属行业个股按有色金属三级子行业分类分为铜、铝、铅锌、黄金、稀土、钨、锂、其他独特金属、金属新材料、磁性材料、非金属新材料这11个子板块，并分歧统计基金重仓各子版本市值占基金股票投资市值的比例，了解有色金属行业三级子行业的设立情况。2024Q4铜、铝、铅锌、黄金、稀土、钨、锂、其他独特金属、金属新材料、磁性材料、非金属新材料板块基金重仓捏股市值占基金股票投资市值比分歧为0.67%、0.29%、0.05%、0.25%、0.01%、0.001%、0.07%、0.11%、0.06%、0.08%、0.16%，较2024Q3环比分歧变化-0.50pct、-0.21pct、-0.02pct、-0.28pct、-0.002pct、-0.01pct、-0.01pct、+0.01pct、-0.05pct、+0.01pct、+0.03pct。2024Q4主动权利类公募基对A股有色金属行业的个股捏仓仍主要蚁集在金铜铝等巨额商品龙头公司，重心加仓新材料个股：2024Q4主动权利类公募基金对A股有色金属行业的重仓捏股蚁集度下降，A股有色金属行业个股前10市值共计占基金整个重仓A股有色金属个股总市值的比重环比下行3.56个百分点至70.23%。2024Q4A股有色金属行业个股中，主动权利类公募基金重仓市值前十大个股为紫金矿业、神火股份、中金黄金、中国铝业、云铝股份、山金国际、西部材料、中矿资源、山东黄金、湖南黄金。而从主动权利类公募基金重仓捏股占运动股比例增幅看，2024Q4基金加仓显着的有西部材料、鑫铂股份、楚江新材、博迁新材、有研粉材。投资提议：在履历2024Q4的大幅减捏后，当今主动权利类公募基金对A股有色金属行业的设立已下降至近些年的较低位置，跟着国内一揽子新增量策略鼓动经济逐步复苏，以及特朗普上台后好意思国对外策略的落地，主动权利类公募基金对A股有色金属行业的设立有望进一步新一轮加仓期。提议顾问铝产业链里面利润再分拨，氧化铝供需逆转价钱由周期极点下落，电解铝盈利从底部上行捏续彭胀的投资契机，保举云铝股份、神火股份；以及金价捏续高潮下，当今处于近些年估值底部的A股黄金板块有望迎来估值重塑的投资契机，提议顾问紫金矿业、中金黄金、赤峰黄金、山金国际。风险请示：1）国内经济复苏不足预期的风险；2）好意思联储降息不足预期的风险；3）金属价钱大幅下降的风险；4）国外地缘政事的风险。
