撰稿/枫

在一份加快成长的成绩单之下，这家光模块龙头6.49万股民集体欢悦了！

10月24日晚，新易盛(300502.SZ)表示，24Q3，公司营收24.03亿元、归母净利润7.81亿元，扣非净利润7.79亿元，各同比增长207.12%、453.07%和456.43%。

环比来看，第三季度，公司营收、净利亦录得较快增长。其中，营收增长48.79%，归母净利润增长44.46%，扣非净利润增长44.33%。

这是公司净利环比第四个季度录得增长，营收环比第六个季度录得增长。

事实上，自23Q4以来，新易盛营收屡更正高；更能反馈公司主营的扣非净利润则在24Q1以来逐季创下新高。

各样迹象皆在标明，新易盛已迈入加快成长阶段。

新易盛也不负众望，全日飘红，市值站稳千亿。

要是从首发上市日算起，限制10月25日，公司股价累计涨幅惊东说念主：

卓绝了55.45倍！

光模块

新易盛业务主要涵盖全系列光通讯应用的光模块，费事于高性能光模块的研发、出产和销售。

光模块是一种用于高速数据传输的光器件，其作用是罢了光信号和电信号之间的相互调整，从而罢了数据在通讯汇聚积的传输。

光模块主要应用于电信（以4G/5G无线累积、固定宽带FTTX、传输与数通累积等为代表）、数据中心两大领域。

自2008年4月诞生以来，新易盛一直专注本事更正，从而推动光模块向更高速度、更微型封装、更低功耗、更低成本的标的发展。

限制现在，公司已是国内少数批量请托期骗于数据中心商场的100G、200G、400G、800G高速光模块、掌合手高速度光器件芯片封装和光器件封装的企业，已奏效研发出涵盖5G前传、中传、回传的25G、50G、100G、200G系列光模块居品并罢了批量请托。

迈入高增

三季度文牍夸耀，受益于行业景气度较高，销售收入较上年同期大幅加多。

此话不假。单是24H1，新易盛就卖掉了327万只光模块，收入26.87亿元，各同比增长12.37%和112.99%。

昔时13年里，该业务收入CAGR为23.34%，由2011年2.45亿元增至2023年30.31亿元。

这极为贵重！

本体上，光模块对公司营收孝顺卓绝九成还是来到了第六岁首。

新易盛光模块产能为912万只/年，较上年加多7.29%。

这仅是现存产能。2024年以来，新易盛一直在进行扩产，泰国工场二期正在建筑中，展望24Q4建成。

新易盛在8月29日投资者关系活动中浮现，泰国工场二期的规模较一期有较大的增长，展望建成后会对公司产能进步起到积极作用。

更为要道的是，它的高速度光模块产能亦处于连续进步气象。

其中，800G居品本年还是罢了批量出货，公司展望24H2出货量会保持赓续进步趋势。

收货于销量加多，居品结构变化（公司高速度居品销售占比连续进步），与此同期成本尚未同比例加多，24H1光模块业务毛利率升至43.36%，相较上年同期加多了13.52个百分点。

这即是所谓“规模效应”。

国外是基本盘

一直以来，国外皆是新易盛的销售重镇。

收入由2011年1.76亿元增至2023年30.98亿元，CAGR为26.99%。2020年以来，该业务营收孝顺率连续进步，至2023年为83.75%。

公司境外售售以经销为主，24H1毛利率为44.22%，要高于以直销为主的国内商场，后者毛利率为38.45%。

24H1，新易盛国内销售收入5.58亿元，占总收入的20.44%。

值得一提的是，新易盛已与大师主流互联网厂商及通讯招引商确立了谄谀关系。

凭证新易盛表示，公司国外工场产能在逐渐进步。

泰国工场一期还是运营一年多，产能连续扩大，现在已具备精采的出产和请托智商。

近看800G，遥望1.6T

更为值得拿来说到一番的是，新易盛极其意思研发。

24H1，研发插足1.3亿元较上年同期加多113.06%，这部分插足一起计入当期用度，未给以成本化，这也标明公司盈利增长极具质地。

通过连续插足的研发，不错一边优化传统居品工艺缩短成本，一边研发新品收拢盈利期。

收货新本事、新址品洽商，新易盛已奏效推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂决策的400G、800G、1.6T系列高速光模块居品，和400G和800GZR/ZR+联系光模块居品、以及基于100G/lane和200G/lane的400G/800GLPO光模块居品。

“行业景气度在连续进步，期骗端需求本心，各主要厂家也在激动居品的更新迭代，展望异日800G、1.6T高速度光模块商场需求量会连续加多。”新易盛在本年8月浮现，“从行业发展及商场需求的情况看，1.6T居品的需求在2025年会有显然增量，公司现在有关居品的发达是凯旋激动的。”

凭证华创证券研报，新易盛有望跟着1.6T批量出货获取更多商场份额。

商场需求是无庸赘述的。AI大模子查考和推理当用需要海量并行数据计较，对AI数据中心累积带宽提议更大需求，AI数据中心的发展加快高速光模块的发展和应用。

有调研机构数据夸耀，新的生成式东说念主工智能应用的兴起将有助于推动数据中心交换机商场取得更多增长，展望异日5年该商场累计销售额将卓绝1000亿好意思元。